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产能过剩导致甲醛产业陷入恶性循环

来源:http://www.gycolors.com 发布时间:2012-10-30 11:21:03
 今年甲醇价格震荡下跌,令上游生产企业徘徊于亏损边缘。在产能过剩的背景下,一些企业纷纷上马甲醇制烯烃项目,谙拇罅考状嫉耐毕虿盗聪露搜由臁R的谌耸康S牵孪钅坑锌赡艽葱碌牟芄!?BR>
  供需矛盾逐渐显现

  在南京蓝燕石化储运公司的邮品仓储库,碰到下游采购需求旺盛的时候,一天能有40辆装载容量为30吨的甲醇储罐车进进出出。据公司相关负责人介绍,按每20分钟装满一辆的进度,一天就可以拖走1200吨甲醇。

  然而,10月23日,记者来到现场时,只看到一辆储罐车在广场上从容地执行任务,排队光景难寻。

  蓝燕石化副总裁、平利安石化总经理李钧对记者表示,受到需求不振的影响,今年甲醇产业上下游的日子都不太好过,不少企业处于亏损边缘。蓝燕石化是华东地区一家规模较大的成品油、化工仓储和贸易企业,旗下的平利安公司是一家甲醇中间贸易商,依托万吨码头和铁路专线的货运优势,并参与了期货套保,日子才过得略好。

  “下游决定上游。”南京翰克斯石化有限公司彭耀星说,甲醇市场呈现出明显的买方市场特征,价格波动主要受下游需求影响。今年经济增速放缓,与甲醇下游产品相关的房地产、建筑等行业受到深度调整,需求不旺直接传递到上游生产厂家。

  “如果甲醇价格下跌到2700元/吨以下,甲醇厂家便处于亏损状态。”上游生产商安徽晋煤中能化工总经理助理李成伟介绍,现阶段甲醇现货平均生产成本在2750元/吨左右,现货价格在2800元/吨左右,刨除运输费用,甲醇的利润相当微薄。

  不过,证券时报记者在调研中发现,今年前三季度甲醇消费量并不比去年差。业内人士估计今年全国甲醇表观用量将在2800万吨至3000万吨之间,同比约增长一至两成,将维持往年较高增长的趋势。

  “虽然受到房地产调控影响,下游产品甲醛、板材等用量减少,但是甲醇燃料、甲醇制二甲醚等新用途增长快速,成为有力支撑。”国际期货东中国区高级分析师魏华雷表示。

  事实上,价格下跌的最主要因素是产能过剩。上游不断开工和新建甲醇项目,成为产能过剩的源头。据不完全统计,近年来,中煤能源(601898)、泸天化、广州控股等上市公司先后进军甲醇生产;中国神华(601088)、兰花科创(600123)也纷纷扩产。

  记者初步统计,今年西北地区还将有一批甲醇项目重启。如甘肃蓝星20万吨/年、华亭中煦60万吨/年、青海中浩60万吨/年,格尔木炼油厂30万吨/年甲醇装置已重启调试,河北焦炉气生产负荷明显提升,也在联产甲醇。业内预计甲醇市场供货量还将逐步增加。

  记者了解到,由于化工企业的特殊性,一旦停产将面临非常大的损失,一些企业宁可亏损也要维持生产。另外,一些厂家采用联醇工艺制作甲醇,甲醇作为副产品无法单方面停产。这些因素都加重了产能过剩。

  国际期货东中国区高级分析师魏华雷表示,当前市场对甲醇需求仍处于一个相对高位,因此短期市场供需相对平衡。但从中期来看,伴随着外围氛围震荡,以及中国经济增速下滑和需求淡季来临,下游需求将有减无增,后期甲醇市场供需矛盾会逐渐显现。

  中间贸易商的库存技巧

  南京甲醇贸易商们的感受颇具代表性。华东地区是全国最大的甲醇消费地区,2011年,全国甲醇表观用量约2500万吨,同比增长约22%,其中约44%的消费在华东,12%的消费在华南。

  甲醇的消费区在华东,但是生产区却远在西北,这意味着大部分甲醇现货价格中,都包含了不菲的运输费用。

  郑商所甲醇期货负责人沈凯欣告诉记者,甲醇运输主要有铁路、水运和汽运三种方式,其中汽运成本最高,根据运输距离的不同,吨/每公里的成本为0.5元-1元。

  由于高昂的运输成本,甲醇从西北地区通过火车、轮船运至消费区200公里附近的化工储存库,再用汽车中转配送,这个过程一般需要10天至15天。其间的市场价格波动产生的风险,由中间贸易商承担。

  贸易商通过库存调节可在一定程度上起到缓冲作用。不过,这个办法也有不够用的时候。一个明显的现象是,甲醇期货价格一上涨,下游订单电话不断,库存很快被扫空;甲醇价格一跌,上游急于出货,贸易商为了供货稳定只得收下,而下游却延迟采购,无人询盘。

  据几家大型甲醇贸易商负责人介绍,为了货源稳定,贸易企业与上游生产厂家一般会订立长合约,按照均价月结。因此,利用库存调节供需的技巧非常重要。

  华东地区的安徽晋煤中能化工、南京蓝燕石化、翰克斯石化均有自己的常年库存。甲醇期货上市后,三家公司利用现货库存制定套保策略锁定利润,参与期货交割构建“虚拟库存”,或将长合约与散合约结合,是在产业链上生存得相对较好的公司。

  贸易商灵活的操作策略引起了上游生产商的关注。一家贸易商对记者透露,上游生产商如青海中浩、神华神木、神华宁煤、新疆广汇等公司对参与甲醇期货也表现出浓厚的兴趣。

  过剩产能向下游延伸

  受到经济下行影响,目前甲醇生产甲醛、醋酸等下游产品已经薄利难续。据申银万国分析师介绍,甲醇正在转向三种新的消费方向,一是生产二甲醚燃料;二是直接加入汽油掺烧,低比例掺烧汽车无需任何改动;三是用甲醇制作烯烃产品,可以缓解我国石脑油不足和低碳烯烃对国际市场的依赖程度。

  上述甲醇的新消费方向中,替代能源是最可观的前景。甲醇汽车是我国新能源汽车战略中的重要组成部分,甲醇燃料与二甲醚已经被确定为今后20~30年过渡性车用替代燃料。与电动汽车、氢动力汽车等新能源汽车相比,甲醇汽油是更加现实的新能源。

  然而,随着近年大量甲醇制二甲醚项目上马,二甲醚燃料市场也已出现过剩。二甲醚作为掺烧燃料方面,因为重大安全事故频发,目前各地监管部门加紧了对二甲醚的生产运输监控。

  记者在走访中发现,一些甲醇上中游公司开始向第三个消费方向延伸即用甲醇制作烯烃。

  烯烃是中间化工原料,可用于制成聚乙烯、聚丙烯,往下衍伸到塑料、人造纤维、纺织面料等终端市场。甲醇制烯烃的用料与制成品比例约是3:1,即三吨甲醇制成1吨烯烃。烯烃项目不失为化解甲醇产能过剩的有效办法。

  今年11月份,颇受市场关注的宁波禾元化学60万吨甲醇制烯烃项目即将开工,届时甲醇年需求量在100万吨以上。

  华东地区一家清洁能源公司也加入了甲醇制烯烃的队伍。该公司负责甲醇原料采购的人士表示,在最初规划的时候,项目利润可保证、风险可控,但是目前各地烯烃项目众多,明年5月投产之后的利润如何还是个未知数。

  根据安讯思化工统计,截至2012年底,国内将有5家石化厂家按计划扩产或投产烯烃,释放产能289万吨/年。届时,国内聚乙烯产能将达到1195万吨/年,聚丙烯产能将达到1212万吨/年。

  国际期货分析师魏华雷表示,目前全国烯烃生产总规模并无精确统计,但烯烃产能将极大地影响甲醇行情。另一位分析师担心,甲醇的产能过剩会延伸到烯烃,重蹈甲醇制二甲醚的覆辙。“如果未来几年石化方面继续扩展产能,竞争将白热化。”

  值得注意的是,在烯烃领域,既有甲醇制烯烃,又有原油制烯烃。如果未来原油价格低于90美元,原油制烯烃将比甲醇制烯烃具有更大的成本优势。这将是可能影响甲醇产业链的又一风险因素。